我國乳制品行業規模不斷擴大，1980 年以來乳制品消費量提升了約 27 倍，由 1980 年的 136.7 萬噸大幅增長至 2018 年的 3943 萬噸， 復合增長率達 9.25%。但是，人均乳制品消費量方面，相較于美、日等發達國家仍有較大差距。因此，隨著人民生活水平的不斷提升以及科學營養食飲的不斷追求，我國乳制品市場仍有很大提升空間。由居民健康意識和消費能力提升所帶來的結構性變化正在顯現， 乳業也將迎來新一輪洗牌和增長。

高端白奶持續高增長，終端銷售渠道將持續下沉

市場中的高端奶一般指蛋白質含量大于 3.2g/100ml、價格高于 12 元/L 的 UHT 奶。目前高端白奶的企業品牌主要有全國乳企龍頭（伊利、蒙牛）、大規模牧場自有品牌奶（現代牧業、圣牧等）。

隨著人們消費能力的提升和消費高營養產品需求的提高，蒙牛與伊利先后推出“特侖蘇”、“金典”等高端系列產品， 與基礎白奶相比，高端白奶營養含量更多， 價格也普遍更高，具有相對較高的品質溢價。

低線市場購買力提升，消費習慣加速形成，行業迎來新一輪增長。尼爾森數據顯示，三四線城市及農村市場液態類乳品零售額比上年同期增長 8.8%，明顯高于一二線城市同類產品零售額增速，成為拉動乳品消費規模增長的新引擎。根據國統局的數據，目前國內農村鮮奶年均消費量只有城鎮消費的七分之一左右，未來市場增長空間巨大， 2017 年農村居民人均消費支出同比增速達 8.83%，高于城鎮居民 2.5 個百分點，有效帶動了三四線城市及農村市場的乳品消費增長。伴隨農村可支配收入提升和消費習慣培養，大企業終端銷售渠道將持續下沉，三四線城市和鄉鎮的乳制品消費有望釋放新的活力。

條件成熟，巴氏奶將是一二線市場的主要增量來源

低溫巴氏奶作為最為新鮮、保有牛奶原始價值的乳制品， 成為越來越多人們的消費選擇，近五年來銷售規模以約 8.94%的復合增速持續增加，由 2012 年 181 億元增長至 2017 年 277 億元， 2017 年銷量也穩步攀升至約 230 噸。隨著消費認知逐漸培育，低溫巴氏奶將成為消費升級的重要方向之一。

目前巴氏奶消費仍集中于一二線城市和區域性市場。一二線城市中，消費水平的快速提升和大量進口高端乳制品的涌入共同造就了價格敏感度較低的消費者，但同時也使得市場競爭趨于激烈，未來如高端巴氏奶、低溫酸奶等高階產品的消費增加將是一二線市場的主要增量來源，但對乳企的產品創新也會提出非常高的要求。

低溫酸奶潛力巨大，更受到當代年輕群體的熱捧

盡管常溫酸奶有效延長了產品的保質期，但在營養價值方面不如低溫酸奶。由于經過 UHT 消毒，常溫酸奶中并不存在活性菌種，而低溫酸奶可添加活性有益菌， 是更加符合消費升級趨勢的發展方向，在一二線城市更受青睞。同時隨著冷鏈在低線城市鋪設， 低溫乳品供應系統將更加完善，市場潛力較大。

低溫酸奶在酸奶大類中占比仍然在 30%以上，遠超常溫酸奶。近年來低溫酸奶以10%-20%的增速穩定增長，高于液態乳行業平均水平，市場規模也由 2015 年的 250億元擴張至 2017 年的 341 億元，復合增速 16.79%，預計 2018 年將達到 378 億元的銷售規模，實現 14.78%的復合增速。

近些年，國內大企業都對低溫市場產品做了積極布局，尤其是在低溫酸奶領域，不斷推陳出新，蒙牛冠益乳、伊利暢輕等系列產品已經較為成熟，這兩年高端新品備受關注好評，蒙牛的特侖蘇、三元的布朗尼、光明的如實、伊利的 JoyDay 酸奶等進入市場后也增長迅速。

低溫酸奶多樣性是優勢之一，口感與口味的多樣性可以滿足不同消費者的需求，結合當前低溫產品消費主流人群年輕化的特點，不斷的創新升級和多樣化的口感更適合當代年輕群體的消費習慣。且酸奶營養價值已經得到消費者廣泛認可，消費基礎扎實，不需要企業投入大量資金培育市場，消費者接受度高，為不同層級的產品定位增強了可行性。

乳飲料市場良莠不齊，更新定位與渠道布局可實現突破

以我國農業部 2016 年發布的《NY/T 898-2016 綠色食品含乳飲料》定義來看，乳飲料按蛋白含量和制作工藝不同分為三種類型：配制型含乳飲料、發酵型含乳飲料和乳酸菌飲料。以子板塊乳酸菌來說，自 2013 年開始，該市場增長迅猛，從 2013 年的 63.89 億以復合增速 28.88%的速度增長到 2017 年的 176.5 億。以此速度估計， 5年內市場規模將達到 500 億。而目前的銷售市場份額來看，前三大公司占比總和 46.3%%，行業集中度中等，市場競爭較為散亂。

以常溫乳酸菌的渠道分布來看，多分布在鄉鎮市場，一線及次一線城市分布僅占10.21%。渠道方面集中于傳統渠道等線下方式，有“農村型產品”的特點，整體定位中低端。    

另外，近幾年受益于健康理念的提升，因含活性乳酸菌而具有促進消化的保健功效的低溫益生菌乳飲料備受關注，逐漸成為消費熱點。根據前瞻產業研究院的數據，2010 年我國益生菌產品市場規模約 222 億元，2017年增長到 553 億元，復合增速約 17%。

因此，對于想要擴大市場份額的乳企來說，行業集中度中等、市場良莠不齊、定位有待改變和提高、傳統乳業頭部品牌未形成壟斷的乳酸菌等乳飲料市場可以作為突破口， 通過差異化的市場定位、精準的功能定位及拓展現代和線上銷售渠道實現市場占有率在此細分市場上對龍頭乳企的超越。